miércoles, febrero 22, 2012

Primeros Pasos (4) Gráficos

En este post vamos a explicar los conceptos básicos de los gráficos, una herramienta esencial. Parto de la base de que se lo explico a alguien que no tiene ni idea de gráficos. A medida que expliquemos más conceptos de Análsis Técnico, indicadores, formaciones, etc. iremos profundizando más aspectos.

El gráfico representa las variaciones de los precios a lo largo del tiempo. Lógicamente en el eje x (horizontal) colocamos la escala de tiempo, lo más habitual es usar días, pero tambien se utiliza semanas, minutos, 5 minutos. En el eje y (vertical) colocamos la escala de precios. Vamos a pensar en un gráfico de días, para reflejar el movimiento de los precios se utilizan 4 precios:

  • El precio de apetura de sesión. (el primero del día)
  • El precio máximo al que ha llegado ese día.
  • El precio mínimo al que ha llegado ese día.
  • El precio de cierre de sesión (el último del día)
Con estos 4 precios se construye una barra que nos permite ver en un solo vistazo cómo empezó el día, cómo se ha movido durante el día, y cómo terminó el día. No solo vemos si sube o baja respecto al día anterior, tambien vemos si en ese día se ha movido mucho o poco, etc.


En la parte inferior, veréis otras barras para cada día. Es el Volumen negociado en ese día. Nos muestra la cantidad de acciones que han cambiado de mano en esa sesión, aspecto que como veremos más adelante es muy importante para analizar el comportamiento de compradores y vendores.

En la parte superior normalmente aparece un espacio para los indicadores, que veremos más adelante como se utilizan, en el ejemplo la línea roja es RSI (Indice de fuerza relativa en inglés)
Si en lugar de días utilizamos gráfico de semanas es lo mismo pero aplicado a semanas, o a 5 minutos, por ejemplo, todo cambia a precios de los 5 minutos, como si cada 5 minutos fuese un día ¿ok?.

Seguramente habés visto los gráficos del blog y vereis que las barrar son distintas de las del ejemplo. Desde hace unos años se ha puesto de moda utilizar un tipo de gráfico que sustituye las barras por lo que se conoce como Velas Japonesas (CandleSticks). Es prácticamente igual que las barras pero cuando el precio de cierre es mayor que el de apertura se hace una vela blanca y cuando es al contrario una vela negra.

Personalmente me gusta utilizar este tipo de gráfico, pero cada persona debe buscar el tipo de gráfico que mejor se adapte al marco temporal en el que opere, el tipo de mercado, y con unos colores, etc. con los que cada uno se encuentre más comodo, en definitiva podemos decir que el gráfico es algo muy personal y que cada trader configura sus gráficos a su manera.

Hasta aqui esta introducción muy básica a los gráficos más adelante veremos como utilizarlos...

Si quereis echar un vistazo aqui teneis algunas páginas gratuitas...

Bigcharts
Stockcharts
FreeStockCharts
FINVIZ
ProRealTime

Tambien podéis encontrar gráficos en cualquier página de información bursátil, tipo Yahoo Finanzas, Invertia, etc..

Aqui os dejo tambien una página interesante chart.ly es una especie de Twitter exclusivo para gráficos, los usuarios cuelgan los gráficos con los que están trabajando y un breve comentario de lo que estan viendo...


Un saludo...

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-“The greatest mistake you can make in life is to be continually fearing you will make one.”
– Elbert Hubbard

martes, febrero 21, 2012

Primeros Pasos (3) Fundamental vs Técnico.


En los dos post anteriores vimos que la bolsa es un mercado y como podemos entrar en ese mercado. Ahora vamos a ver, por encima, cómo se analiza si es interesante comprar o vender y en que momento hacerlo.

Hay 2 formas de analizar si es interesante comprar o vender, dos opciones a nivel general que luego tiene muchas variantes... Pero en general se distingue entre Análisis Fundamental y Análisis Técnico.

El Análisis Fundamental trata de calcular el valor de las acciones utilizando una serie de parámetros (Ventas, Costes, Beneficios, Cash-Flow, etc... ). Obtenida esta valoración se compara con el precio del mercado, si el precio de mercado esta por debajo se considera que tarde o temprano el mercado valorará correctamente las acciones y subirá, por lo tanto podriamos comprar.

El Análisis Técnico trata de analizar los movimientos de los precios y, con una serie de indicadores, gráficos, etc. intenta descubrir lo que están haciendo compradores y vendores, tratando de averiguar hacia donde se va a mover con mayor probabilidad.

En definitiva con el Análisis Fundamental analizamos los números de la empresa para ver si el mercado la valora más o menos, y con el Análisis Técnico analizamos directamente cómo se mueve el mercado, tratando de ver si el dinero entra en estas acciones o se va de ellas.

Ninguno de los dos son perfectos, pero el pequeño inversor es más facil que consiga encontrar un sistema de inversión/especulación basado en el Análisis Técnico que en el Fundamental.

Para el pequeño inversor meterse con los distintos modelos del Análisis Fundamental en muchos casos supone tener unos conocimentos avanzados de contabilidad, matemáticas, economía, etc. y tener acceso a una serie de datos, previsiones, estimaciones, etc. que no son faciles de obtener.

Tampoco creo que sea bueno centrarse unicamente el Análisis Técnico y siempre es bueno tener un ojo puesto el algunos datos, por lo menos para saber donde nos metemos.

Tenemos que econtrar por tanto un sistema de análisis personalizado. Dependiendo del pérfil de inversor, del tiempo que dediquemos, conocimientos que tengamos, etc. tenemos que buscar un sistema que nos de los puntos de entrada y salida, que podamos plantear un operación como un plan, si pasa esto tendré que hacer esto, si pasa aquello deberemos hacer esto otro...

Como veremos más adelante para conseguir tener exito en este mundo hay que tener ....

1. Un buen sistema, que nos de buenos planes, entradas y salidas.
2. Una buena gestión del riesgo. Gestion monetaria.
3. Psicología. Autocontrol.


En el próximo post empezaremos a ver elementos para que podáis ir construyendo vuestro propio sistema....

Un saludo.

-" En 1969 dejé el alcohol y las mujeres. Fueron los peores 20 minutos de mi vida"
George Best, Leyenda del Manchester United"-

lunes, febrero 20, 2012

IAG y Acerinox

Hoy no abria el mercado americano por ser festivo, Presidents Day, el tercer lunes de Febrero, en honor al nacimiento de Washington, así que vamos a echar un vistazo a un par de valores del Ibex35.


Recientemente comentabamos el gráfico de IAG. Habiamos visto como conseguía superar el nivel de 2,05€ que fue resistencia a finales de Octubre, tambien rompía la directriz bajista que traía desde Enero de 2011. Creemos que la fase bajista ya esta superada. A comienzos de Febrero encontrado una nueva resistencia en 2,29€ y se ha ido de nuevo a 2,05. Siempre que buscamos valores en tendencia nos gusta encontrar la situación ideal de que las resistencias rotas, superadas, se vayan transformando en soportes, que vayamos encontrando mínimos y máximos crecientes que confirmen la tendencia y que además nos permitan tener muy claros los niveles de seguridad que debemos vigilar. Veamos si es capaz de probar de nuevo los 2,29-2,30, en caso de superarlo el objetivo sería 2,55. Siempre con un ojo puesto en la posible directriz alcista dibujada y el nivel de 2€, y tambien el el precio del petróleo que esta ya en 120$.

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Situación interesante en el gráfico de Acerinox.
Vemos como despues de conseguir superar el nivel de 10,40€ se ha encontrado con la directriz bajista y ha vuelto de nuevo al nivel de 10,40€ y parece que de momento ha encontrado soporte.
Va a ser interesante comprobar por donde consigue salir, si la fuerza compradora consigue hacerla salir por arriba, o si por el contrario las ventas hacen que rompa la linea de tendencia alcista que trae desde primeros de Octubre. Los indicadores tampoco nos dan muchas pistas... Personalmente creo que va a ir hacia arriba, pero preferimos esperar a confirmarlo.

Un saludo...

-"En la vida hay tres clases de personas, los que saben contar y los que no."
Homer Simpson-

domingo, febrero 19, 2012

Primeros pasos... Órdenes.

Vamos con el segundo post...
En el primero vimos que la bolsa no es otra cosa que un mercado, ahora vamos a ver como entramos y compramos/vendemos en él.

Para entrar en el mercado los tenemos que hacer a través de un intermediario, a través de una Agencia o Sociedad de Valores, que son entidades que tienen la autorización para operar directamente en el mercado y gestionar el dinero de terceros. Normalmente el banco en el que tienes tu dinero tiene una Agencia de Valores para operar en bolsa, y puedes operar desde la web de tu banco sin problemas.

Para explicarlo de un modo más sencillo, en esta primera aproximación al mercado vamos a explicar como entrar en el mercado de acciones a través de tu banco.

De igual modo que tenemos un cuenta corriente, nuestro banco nos abrirá una Cuenta de Valores, donde se nos anotarán las acciones que tengamos y una Cuenta de Efectivo donde se anotarán los movimientos del dinero que movemos en nuestras compras y ventas.

Cada vez que le digamos a nuestro intermediario que compre o venda en el mercado nos va a cobrar una comisión, y un canon que cobra la bolsa. Además como depositaria de nuestras acciones nos puede cobrar unos gastos de administración y custodia por los días que tengamos las acciones en la cartera (esto hay muchas Agencias que ya no lo cobran). Como cualquier otro servicio hay que elegir un intermediario bueno y barato.

Por ejemplo....
Tenemos una cuenta de efectivo con 10.000€.
Compramos 1500 Acciones del Banco Santander a 6,20€. El intermediario nos cobra 5€ + 0,25% de comisión y apróx. 6€ de canon:

Efectivo = 1500 x 6,20 = 9.300€
Gastos = (0.0025 x 9.300) + 5 + 6 = 34,25€
Efectivo Bursátil = 9.334,25€
Ahora tendremos 665,75€ en la Cuenta de Efectivo, y en la Cuenta de Valores 1.500 Acciones de Banco Santander.

Con lo que las acciones nos han costado realmente casi 6,23 € cada una.

¿Hasta aqui bien?

La orden que damos de compra o venta puede ser de varios tipos... Tenemos que recordar que el mercado cruza las ordenes de compradores y vendedores, que demandan y ofrecen acciones en cantidades y precios distintos.

Imagina por un momento que la bolsa es un mercado de fruta, y que el intermediario es un chico de los recados al que envias a comprar fresas, en el mercado hay muchos vendedores de fresas que tienes diferentes precios,... le puedes decir la cantidad de fresas que quieres, que las compre a cualquier precio, que solo compre a determinado precio, etc. En la bolsa los tipos de ordenes básicos son:

- Compra a precio de mercado. Se comprarán todas las acciones solicitadas y al mejor precio posible. Si no hubiera suficientes en ese momento, las restantes se comprarán al siguiente mejor precio hasta completar su orden. Con este tipo de orden corremos el peligro de que no haya muchos vendedores y que nos compren las acciones a un precio más alto del que pensabamos.

- Compra por lo mejor. Compra las acciones al mejor precio que se este ofreciendo, y si no hay acciones suficientes no saltará al siguiente precio para completar la cantidad de acciones que queremos comprar.

- Compra a precio limitado. Decimos la cuantiad y el precio al que queremos comprar, y solo comprarán acciones a ese precio. Personalmente recomiendo limitar siempre el precio.

Para el caso de las ventas es igual pero a la contra...

Ahora vamos con un tipo de orden muy importante... las ordenes Stop-loss, que podriamos traducir como limitador de pérdidas.

La orden Stop-loss es una orden condicionada a que la cotización llegue a un precio determinado, denominado precio de disparo. Le decimos, por seguir con nuestro ejemplo, que si las acciones del Banco Santander llegan a cotizar a 6€ las vendan. De este modo limitamos las perdidas de nuestra operación a unos 300€.

Más adelante veremos lo importante que es tener previsto un plan B cuando las cosas no van como esperabamos, un punto de salida que suponga unas perdidas asumibles,... y para ello es muy útil y muy aconsejable utilizar siempre las ordenes Stop-Loss,....

Creo que por hoy esta bien.... este post ha sido un poco coñazo, el próximo será más interesante, veremos varias formas de analizar cuando comprar o vender...

Un saludo.



No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado.
(George Soros)-

jueves, febrero 16, 2012

Primeros pasos.... Mercado

Voy a intentar escribir una serie de post para aquellos que estéis dando vuestros primero pasos en esto de la bolsa. Procuraré utilizar una terminología fácil de entender, y tambien me saltaré aspectos que considero accesorios.


Veamos.

Lo primero que debemos saber es que la bolsa no es otra cosa que un mercado, y un mercado no es otra cosa que un lugar destinado para vender y comprar bienes y servicios. La peculiaridad de la bolsa es que la mercancía que se compra y vende son Activos (Acciones, Bonos, Divisas, etc.) Lo más conocido son por supuesto las acciones (una parte de la propiedad de una sociedad), pero hay mucho más. Es importante recordar que al final esto es un mercado, hay unos que "quieren comprar" y otro que "quieren vender", cuando se ponen de acuerdo en un precio se realiza la transacción. Ese precio es la cotización que vemos en las pantallas...

Como en todo mercado cuando hay más demanda, más compradores, que oferta, vendedores,... pues el precio sube, y viceversa.

Para que vayais cogiendo algo de terminología a los que piensan que unas acciones o la bolsa en general va a subir se les llama Bulls (toros), son alcistas. Mientras que los que piensan que las acciones van a bajar se les denomina Bears (osos), bajistas. Si os dais un paseo por Wall Street veréis una escultura de un toro, que resprensenta precisamente eso, el mercado alcista.

Por lo tanto, cuando vemos los precios de las acciones no debemos considerarlo como "lo que vale" , si no lo último que se ha pagado por ella, ¿ok?.

Vale, ya tenemos el mercado, y los que acuden al mercado, cada uno con sus ideas, ofrecen comprar y vender a un precio, y se van fijando unos precios que van variando.

Vamos a poner un ejemplo. Ahora mismo en el "mercado" Nasdaq de Nueva York las acciones de Apple están cotizando a 502,21$, lo que quiere decir que el último comprador y vendedor que se han puesto de acuerdo lo han hecho a ese precio. Yo podría entrar en el mercado y dar una orden de compra a 501,21$, 1 Dólar menos, si hay alguna persona que acude al mercado a vender y le parece bien mi oferta se realizará la operación.

En ocasiones el Activo se complica un poco y en lugar de acciones son activos más dificiles de entender, pero eso lo dejaremos para más adelante.

Entender todo esto es más importante de lo que parece. Más adelante cuando estemos estudiando hacer alguna operación deberemos analizar los movimientos de los precios, intentando descubrir si los compradores son más fuertes que los vendedores, si entra dinero, etc. lo iremos viendo.

Ahora un poco de culturilla general, por si vais a algún concurso de la tele. La expresión Bolsa tiene su origen en un edificio (foto izq.) que perteneció a una familia noble, de apellido Van Der Buërse, en la ciudad europea de Brujas, de la región de Flandes. El escudo de armas de esta familia estaba representado por tres bolsas de piel, los monederos de la época. No obstante, lo que se considera la primera bolsa fue creada en Amberes, Bélgica, en 1460 y la segunda en Ámsterdam en los primeros años del siglo XVII, cuando esa ciudad se convirtió en el más importante centro del comercio mundial.

En el próximo post os hablaré de como entramos en ese mercado...

De momento solo quedaros con la idea de mercado, más adelante haremos una clasificación de los mercados financieros que básicamente os adelanto que será la siguiente.

- Mercado Monetario. (dinero a corto plazo, desde días a plazos de menos de 18 meses)
- Mercado de Capitales 1) de Renta Fija Bonos y Obligaciones y 2) de Acciones.
- Mercado de Divisas.
- Mercado de Derivados. Si no conocéis nada de economía, finanzas,etc. con estos vais a flipar.


Un saludo.


-"El dinero lo ganan todos aquellos que con paciencia y fina observación van detrás de los que lo pierden."
Benito Pérez Galdós.-

lunes, febrero 06, 2012

Dell y Nvidia


Volvemos a poner los ojos en un viejo conocido, Nvidia. Vamos a vigilar el nivel de 16,10$. Si lo rompe podemos plantear alguna operación, entrando en cerca de 16,10$, ajustando el Stop-loss a ese nivel, y con un primer objetivo en 20$-20,50$, zona que fue resistencia durante el mes de Mayo de 2011.

La semana pasada salió con fuerza de los 15$, no la vemos aún sobrecomprada a corto, la vemos con serias probabilidades de romper los 16,10$, pero mejor confirmar....




A la izquierda tenemos el gráfico semanal de DELL. Podemos ver como parece que una vez finalizada la tendencia bajista que (2005-2009), inició un fase lateral con máximos en los 17,50$. La semana pasada parece que ha conseguido superar ese nivel. Todavia no damos por buena la ruptura de la resistencia, pero vamos a estar atentos...



Un saludo...

-"Don't worry about what the markets are going to do, worry about what you are going to do in response to the markets."
~ Michael Carr

domingo, febrero 05, 2012

Más Gráficos...

IAG. Ya hablamos en un post anterior de nuestro buen feeling respecto de la evolución de IAG. Parece que ha coseguido hacer suelo, salir del canal bajista. Es hora de hacer un seguimiento de su evolución, identificar una posible tendencia alcista, unirno a ella, y vigilar los niveles de soporte y resistencia que vaya mostrando.



Venimos siguiendo Bank Of America, nos gustó a forma de salir de la directriz bajista, y proponiamos un primer objetivo en los 7,50$. Ha conseguido alcanzarlo y superarlo, incluso rellenar el hueco de finales de Agosto, lo que nos hace pensar que puede irse a un segundo objetivo que fijamos en 8,75$


Se acerca la presentación de resultados de Cisco. Le ha costado superar los 19$, y tambien ha encontrado algo de resistencia en los 20$, pero sigue teniendo una evolución correcta, con resistencias rotas que se transforman en soportes,etc. Estamos dentro de Cisco, con la idea de dejarla correr, y solo una respuesta muy negativa del mercado a los resutados que presente el día 7 nos haría replantearnos nuestra operación.


Mañana más,... un saludo.

- “The greatest mistake you can make in life is to be continually fearing you will make one.”

– Elbert Hubbard-

7º Aniversario del Blog.

TradingForever cumple hoy 7 años. Lamentablemente el último año no hemos publicado muchos post, el desanimo que supone que las cosas no vayan como a uno le gustaría ha sido la razón principal, aunque tambien hemos utilizado más Twitter (@rafitax) que es tambien una herramienta muy interesante.

Me gusta volver sobre los post publicados hace años. Encuentro de nuevo frases, consejos que debo recordar.

Recuerdo tambien que el blog me ayuda a seguir aprendiendo, que se trata de escribir para mi, para reforzar ideas y no olvidar los errores que no debo volver a cometer.

Un saludo.

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- "La mejor manera de librarse de la tentación es caer en ella"
Oscar Wilde

Buenas sensaciones...

En la última semana hemos vuelto a tener buenas sensaciones. Vemos algunos gráficos interesantes, zonas de resistencia atacadas y superadas, mínimos crecientes, etc. Nuestra sensación es que el mercado puede haber hecho un doble suelo, mediados de Septiembre y finales de Noviembre. El Ibex35 ha conseguido superar los 8.800 puntos, algo muy positivo desde nuestro punto de vista, pero que se debe confirmar esta semana manteniendose por encima con solvencia, consolidando ese nivel.





Vamos a prestar especial atención esta semana al Banco Santander, el nivel de 6,50€ nos parece clave. El mercado se ha tomado bien los resultados. Nos gustaría ver que entra dinero por encima de ese precio, si es así vemos muy probable que la tendencia bajista finalice. A corto puede estar algo sobrecomprado, pero en principio somos optimistas.

Un saludo.

- No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado.
(George Soros