miércoles, marzo 28, 2012

Primeros Pasos (7). Medias Móviles.



Vamos con el capitulo 7.... Ya hemos visto que en el gráfico podemos buscar tendencias, soportes, resitencias, etc... Ahora vamos a ver una serie de herramientas que se calculan con fórmulas matemáticas y que nos van a ayudar a interpretar los movimentos de los precios, nos ayudarán a completar el análisis visual del gráfico...

No vamos a entrar en el detalle matemático de estos indicadores, solo vamos a ver en que consisten y como utilizan,... 

Vamos a empezar por las Medias Móviles, que se utiliza como indicador de tendencias y puntos de entrada y salida, y tambien porque se utiliza para el cálculo de otros indicadores que veremos más adelante, y conviene tener en cuenta estos conceptos.

Una media móvil simple (SMA Simple Moving Average) es la media aritmética de los n datos anteriores. Asi por ejemplo, la media movil de 10 sesiones,  es la media de la cotización de las últimas 10 sesiones, cada día que pasa se hace la media de los últimos 10 días y va dibujando una línea en el gráfico. 


Algunos prefieren utilizar otros tipos de medias móviles, por ejemplo, la Media móvil Exponencial, (EMA Exponential Moving Average), que la da más importancia, más peso al calcular la media, a las sesiones más cercanas en el tiempo, y menos peso (de forma exponencial) a las más alejadas.

No hay que aprenderse la fórmula matemática ( para eso están los programas de gráficos, y con solo un click podemos cambiar de tipo de media y de periodo de calculo), solo entender lo que es la media móvil, y que podemos elegir varios tipos de medias, y con periodos distintos...


Lo normal es utilizar tres medias moviles, una muy amplia (por ejemplo 200 sesiones), otra de menos sesiones (p.e. 50 sesiones) y otra más pegada al precio (p.e. 14 a 20 sesiones). Con la primera buscamos identificar la tendencia a largo plazo, con la segunda comprobamos que la tendencia se mantiene, funcionando incluso como soporte o resitencia, y con la tercera vemos posibles puntos de entrada/salida en el corto plazo. 

Cruces. La forma más extendida de buscar cambios de tendencia, puntos de entrada,etc. es localizar cruces de la línea del precio con las medias, y de las medias entre sí. Por ejemplo, si el precio cruza al alza una media móvil (20), y lo confirmamos con el cruce de esa media con la de 50 sesiones, podriamos  pensar en que la tendencia bajista ha finalizado...


No reglas fijas de utilización de las medias móviles, cada inversor debe buscar el tipo de media y los periodos que mejor se adaptan a cada valor que analiza, al marco temporal de sus operaciones, etc.  

En el grafico de Bank of America podemos ver como en la tendencia bajista el precio se mantiene por debajo de la EMA(50). El cruce del precio con la EMA(14) da muchas señales, pero es en Diciembre cuando el precio cruza las tres medias, y las medias más cortas cruzan a las más largas hacia arriba... esto es una señal muy clara. Despues el precio se mantiene por encima de la EMA(50) y la EMA(200) parece que hace un mínimo, dando fiabilidad a la tendencia alcista....

Ya os digo que cada inversor/especulador utiliza las Medias Móviles a su manera... esto es solo una idea general, ya sabemos lo que es y como se utiliza, es la experiencia de cada uno lo que le hace ver si le resulta util o no.

He escrito las siglas de las medias móviles en inglés, SMA(x) y EMA(x), porque en la mayoria de webs de gráficos las vamos a encontrar así, incluso en webs en castellano...
Un saludo.


"La mejor manera de librarse de la tentación es caer en ella."

Oscar Wilde.

lunes, marzo 26, 2012

Primeros pasos (6). Soporte y Resistencia.

Ya hemos visto que los movimientos en los precios reflejan el interés de algunos inversores por comprar los activos y de los que ya lo tienen por deshacerse de ellos vendiendolos... Dentro de cada grupo las razones que tienen para comprar o vender pueden ser muy variadas, quizás quien este vendiendo a un precio lo hace para ganar y otro vendedor decide hacerlo por que ya va perdiendo demasiado.

En ocasiones, con movimientos a las baja, el precio llega a un determinado nivel que aparecen más compradores dispuestos a entrar, a poner dinero, y movimiento a la baja se para... es como si hubiese una línea imaginaria de la que no puede pasar. En ese caso no encontramos con un Soporte. Pero con lo que nos tenemos que quedar es que en ese precio hay más compradores dispuestos a pagarlo (les parece un buen precio, por el motivo que sea) que vendedores dispuestos a deshacerse de los títulos....

Y en movimientos del precio al alza, en ocasiones el precio llega a un nivel que parece que encuentra un techo imaginario del que no puede pasar, es una Resistencia, y como en el caso anterior refleja un nivel de precios donde los vendedores tienen más fuerza que los compradores. A los que tienen interés por vender les parece buen precio, y todas las demandas de compra que entrar en el mercado encuentran vendedor, por eso no supera ese nivel.

La fuerza y fiabilidad del Soporte o Resistencia la vamos a ver por el volumen negociado en esos precios, por lo que se aleja el precio de ese nivel cuando no puede superarlo, y por las veces que llega a ese nivel y no puede superarlo...

En muchas ocasiones estos niveles de Soporte y Resistencia coinciden con números redondos, 5, 10 20, etc. y es que hay un componente psicológico muy importante en estos conceptos. Si llega a tal precio vendo, si llega a tal precio compro,... si gano 5 vendo, etc... nos gustan los números redondos...

Otro aspectos muy importante de los Soportes y Resistencias es que es muy frecuente que cuando son superados y el precio vuelva a ese nivel en dirección contraria, se comporten al revés.... es decir que si una resistencia es superada hacia arriba, y el precio luego vuelve a bajar podemos esperar que ese nivel se comporte ahora como Soporte... y viceversa.
Aqui tambien influyen aspectos psicológicos, por ejemplo, si vendes a un precio y el valor sigue subiendo, normalmente ese precio se te queda grabado en la cabeza, y si vuelve a bajar a ese nivel es posible que, casi por arrepentimiento, vuelvas a comprar...


Conviene tener en cuenta que estos niveles no se cumplen 100% seguro, y que muchas veces no son fáciles de detectar, tenemos que operar con ellos después de comprobar que han funcionado y no antes.
Por ejemplo, podemos esperar que unas acciones encuentren soporte en un precio determinado, pero debemos esperar a ver si funciona para comprar. Si el soporte es fiable compramos, si sube seguimos con el plan, si por lo que sea baja y rompe el soporte nos salimos... No los utilizamos para adelantarnos al mercado, más bien para limitar el riesgo de nuestras operaciones.

En el análisis técnico utilizaremos estos conceptos de Soporte y Resistencia combinados con otros muchos, por ejemplo el de tendencia que ya hemos visto, y algunos más que veremos más adelante...

Veamos un ejemplo...

Vamos a echar un vistazo a este gráfico de Exxon Mobil que colgamos en Diciembre.... Se ve muy bien que en Agosto y Septiembre no era capaz de superar la zona de 74$. Cuando lo consigue superar se dispara hacia arriba y se frena en los 82$ (que ya había sido Resistencia en Junio)... desde allí vuelve a bajar y la resistencia en 74$ que había sido muy fuerte se transforma ahora en Soporte a finales de Noviembre... Vuelve a subir y se vuelve a frenar en la resistencia de 82$, aunque ahora la puede superar....



Los importante de estos conceptos es no quedarse con que son una línea en el gráfico, hay que leer lo que nos cuenta el gráfico, interpretar a través de esas líneas lo que están haciendo los compradores y vendedores, cuanto dinero se mueve y si entra o sale...

Un saludo...



-Risk comes from not knowing what you are doing.
- WarrenBuffett -

domingo, marzo 25, 2012

Repasando....

Antes de que comience una nueva semana vamos a hacer un repaso de algunos valores que hemos analizado últimamente...

Una vez más recordamos que no sabemos lo que el mercado va a hacer durante la semana que entra, lo importante no es saber si subirá o bajará, lo importante es saber lo que nosostros tenemos que hacer....

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Bank of America. Sigue teniendo un buen aspecto técnico, después de la subida que ha tenido ahora le ha tocado corregir, pero seguimos siendo alcistas en este valor, la única cuestión es saber si la corrección ha finalizado en el apoyo de la ultima sesión. Creo que puede corregir algo mas (RSI y poco volumen) pero tenemos que tener un plan preparado para cualquier posibilidad...
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Citigroup.
El caso de Citigroup es parecido, la seguimos viendo alcista, pero quizás corrija algo en las próximas sesiones. Niveles clave 37$ y 34,5$.

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Jazztel. Comentamos Jazztel a primeros de Marzo cuando rompió con fuerza la zona de 4,50-4,60€. Entonces dijimos que nos gustaba el aspecto técnico y que nos gustaría ver como volvia a la zona de resistencia rota y ver si se transformaba en soporte. Y así lo ha hecho. Este último rebote no me convence demasiado... se ha frenado antes de llegar al anterior máximo y no la acompaña el volumen,... desconfio, creo que puede corregir algo más antes de atreverse a atacar de nuevo el nivel de 4,90. En todo caso nivel clave 4,50€
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IAG.Hemos modificado levemente nuestro gráfico de IAG desde el último análisis, pero la idea es la misma, la vemos alcista a medio - largo, quizás corriga algo a corto, pero la vemos bien. Nos vamos a fijar en los 2,30€ que no consiguio superar a primeros de Febrero, si lo supera nos fijaremos en el nivel de 2,55€, nivel desde el que se desplomó en Agosto de 2011. Por abajo siempre un ojo puesto en la línea de tendencia que tenemos dibujada...
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Electronic Arts. Bueno, hemos comentado EA en el último post, y no ha cambiado nada... La situación técnica sigue siendo bajista, pero la mantenemos en nuestro objetivo. Estaremos atentos...


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Cisco Systems. Seguimos esperado que consiga superar el nivel de 20,50-20,65$. Cada sesión que pasa hay menos espacio entre la linea de resistencia y la línea de tendencia alcista, en esta seman tendrá que perforar una de las dos... Por los movimientos de la última semana creemos que puede salir por arriba, pero lo correcto es esperar... Si sale por abajo tendremos que replantear todo...
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De Amazon hemos hablado en el último post y la situación sigue igual, esperando a ver si es capaz de superar la línea de 196$ con solvencia, con volumen. En caso de no conseguirlo buscariamos la siguiente oportunidad si vemos que el valor se apoya en la línea de tendencia dibujada en rojo, donde podríamos esperar que el valor rebotase... pero siempre comprobando que vuelve a entrar dinero.
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Mediaset (Tele5). Nos habiamos fijado en Mediaset y en la posible línea de tendencia que podiamos dibujar desde Diciembre/2011. Creiamos que desde el último apoyo a primeros de Marzo el valor iba a subir con fuerza, pero se ha dado la vuelta y ahora vuelve a testear la directriz... lo mejor es estar fuera y esperar a ver si vuelve el dinero por encima de los 4,50€ incluso de los 4,70€
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Vueling. La última vez que hablamos de Vueling la veiamos testeando el nivel de soporte de los 4,50€. Consiguió mantener el nivel de apoyo y perforó la línea de tendencia que teniamos dibujada. La vemos con posibilidades de manener el rumbo alcista.



Un saludo...

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Usted tendrá éxito haciendo trading, sólo si lo concibe como un ejercicio intelectual. El trading emocional es letal. Para ayudarle en su éxito practique una estrategia de Gestión Monetaria defensiva. Un buen trader observa el nivel de su capital, como un submarinista profesional
observa su reservas de aire comprimido.
(Alexander Elder)

miércoles, marzo 21, 2012

Amazon y Electronic Arts.

Interesante gráfico de Amazon, parece que se ha estabilizado despues de la fuerte caída que tuvo desde los niveles de 240$ de Octubre/2011 hasta los 170$ de finales de Diciembre. Parece que la línea de tendencia dibujada en 2012 es buena y ahora va a atacar un nivel con el que no pudo por dos veces en Enero, los 195-196$. Si lo consigue vemos probable que se vaya con fuerza hasta los 220$, como primer objetivo... Siempre vigilando el nivel de 195$ y la línea de tendencia alcista dibujada...

De momento Vigilar...

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En primer lugar decir que llevo jugando a los videojuegos de Electronic Arts prácticamente toda mi vida... como ejemplo el de la foto de la izquierda, Jordan vs Bird de 1988...

EA esta dentro de un canal bajista, la tendencia bajista sigue prevaleciendo, pero nos ha gustado que se haya parado, que haya encontrado cierto soporte en la línea roja. De momento no quiere decir que la tendencia bajista haya finalizado, pero vamos a estar pendientes por si la vemos salirse de la tendencia y buscar la resistencia de los 18$ con objetivo en los 20,5$.

De momento solo vigilar, sigue siendo bajista mientras no nos demuestre lo contrario... En el objetivo, para apretar el gatillo esperar las condiciones necesarias...



Un saludo.


-Rule No 1: Never lose money.
Rule No 2: Never forget rule No 1.
- Warren Buffett -

martes, marzo 20, 2012

Cisco Systems, Inc.

Volvemos a poner los ojos en Cisco Systems.

Hace unos meses hicimos una operación con Cisco y, aunque nuestra idea era dejarla correr, decidimos salirnos en los 20$, cuando vimos que podría encontrar resistencia y que podría buscar la línea de tendencia. Una vez comprobado que la línea de tendencia ha sido respetada, la siguiente duda era si sería capaz de superar la resistencia de los 20,50$ que tenemos dibujada.

Hoy ha conseguido superarla, a abierto a 20,01$ y ha subido con fuerza llegando a los 20,64$ y cerrando en 20,57$, y con un volumen aceptable.

Si se mantiene por encima de 20,50$ podemos plantearnos entrar en Cisco, siempre vigilando que no perfore la línea de tendencia alcista que tenemos dibujada.


Un saludo...


- "Don't worry about what the markets are going to do, worry about what you are going to do in response to the markets."
~ Michael Carr

viernes, marzo 16, 2012

Bank of America y Citigroup.

En un post del 6 de Enero comentabamos que veíamos a Bank of America saliendose de la tendencia bajista, creiamos que entrar a 6$ era una buena opción y fijamos un primer objetivo en 7,50$, luego se ha mantenido lateral entre 7,60 y 8.40 y ahora se ha disparado hasta lo que en un principio veiamos como el objetivo en el que nos deberiamos salir...9,40$. Vamos a seguir vigilando BAC, puede que entre en sobrecomprado a corto, pero parece que la tendencia es buena y va marcando muy bien definidos los niveles de soporte y resistencia.


También vamos a prestar atención a partir de ahora a Citigroup, un valor en el que ya hemos operado hace tiempo, con un resultado desigual.
Vamos a comprobar si la tendencia que hemos dibujado es buena, si se mantienen máximos y mínimos crecientes, y se van definiendo niveles de soporte y resistencia fiables.


Un saludo


--Da igual. Prueba otra vez. Fracasa otra vez. Fracasa mejor."
Samuel Beckett

miércoles, marzo 14, 2012

Primeros pasos (5) Tendencia.

Ya hemos visto que la bolsa es un mercado, cómo podemos introducir ordenes en él, los dos tipos de análisis que existen para analizar los precios, y una introducción a los gráficos. Vamos ahora a ver otro concepto del análisis técnico.

La tendencia.

Charles Dow (1850-1902) fue el fundador del diario Wall Street Journal y además creo una serie de índices que agrupaban las principales compañias de la época por sectores. Seguro que os suena el Indice Dow Jones. Nuestro amigo Charles escribió una serie de artículos en Wall Street Journal que se consideran los principios del análisis técnico...

Una de las cosas que se dio cuenta el bueno de Charles es que los índices se movían en tendencias, y que un movimiento alcista de varios años estaba compuesto por varios movimientos (alcistas y bajista) de varios meses que a su vez se componian de movimientos (alcistas y bajistas) de un dos o tres semanas.

En definitiva, los precios se mueven haciendo zig-zag, y podemos encontrar una tendencia principal dentro de esos movimientos ...


Para identificar una tendencia alcista debemos ver si los máximos y los mínimos son crecientes,... que cada pico es más alto que el anterior y que cada valle esta por encima del anterior... Lógicamente serán decrecientes para una tendencia bajista...

Es aconsejable vigilar el volumen negociado, y siempre será más fiable una tendencia con un volumen creciente cuando los precios se mueven en la dirección de la tendencia y baja cuando los precios se corrigen.

Una vez identificada la tendencia en ocasiones podemos dibujar la línea de tendencia, uniendo los mínimos. Esta es una herramienta muy útil y que nos ayudara a identificar si la tendencia se pierde y el precio se da la vuelta...


En ocasiones podemos unir tambien los máximos, los picos, con una línea (si es pararlela a la de tendencia es ideal), en ese caso no encontramos con lo que se denomina canal. Podemos operar con la idea de que el valor se mantendrá dentro del canal, y si se sale de él será la señal de que ha perdido la tendencia...

No siempre es fácil identificar una tendencia y menos cazarla cuando comienza, pero si lo consigues es un sistema bastante bueno para operar para el inversor no profesional, que se tiene que limitar a mantenerse en el valor mientras se mueva en la tendencia... "la tendencia es tu amiga".



Detrás del concepto de tendecia tenemos que ver que en realidad es el reflejo del comportamiento de los compradores y vendedores, compradores que ganan y venden, vendedores que se arrepienten del haber vendido y vuelven a comprar,etc...

En los próximos posts veremos los conceptos de soporte y resistencia, algunas figuras de gráficos que nos ayudarán a ver si la tendencia continua o finaliza, y veremos un algunos idicadores interesantes...

Un saludo.


-"Show me the charts, and I'll tell you the news."
~ Bernard Baruch

martes, marzo 06, 2012

Vueling (by request)

Como el resto del mercado Vueling ha tenido un mal día.. cayendo más del 6%. Me han preguntado cómo la veo, y si puede subir con fuerza en las próximas sesiones. Yo esperaría...

Con el cierre de Spanair se disparo desde los 4€ hasta los 6€, un 50% en dos sesiones, en un movimiento muy especulativo que rápidamente recogió los beneficios. Hoy ha cerrado en 4,51€ quedandose en el límite para entrar en la zona del hueco del día 30 de Enero (4,08 - 4,51), ha traspaso la media móvil de 50 sesiones, el RSI aún no nos dice nada, el MACD tampoco, ....
Le vemos más probabilidades de seguir bajando que de recuperarse rápidamente...
Aún así estaremos atentos para ver donde puede encontrar algún soporte... Quizás en una posible línea de tendencia en 4,30, o lo que vemos más probable, que termine rellenando el hueco y se apoye en los 4€.

No sabemos lo que hará mañana Vueling pero tal y como esta el mercado en general, y lo que vemos en el gráfico, creemos más prudente estar fuera hasta que veamos síntomas de recuperación....


Un saludo...


The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable.
John Galbraith-

lunes, marzo 05, 2012

Mediaset y Jazztel

Hemos puesto los ojos en Tele5 (Mediaset España), parece que podemos dar por finalizada la tendencia bajista que trae desde Febrero/2011 y que podría estar empezando darse la vuelta. De momento parece formar un canal, pero lo que puede hacer que el valor se vuelva muy interesante para el mercado es que consiga superar los 5€...
Estaremos atentos...


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Interesante gráfico de Jazztel.
En el mes de Febrero ha sido capaz de salir de un posible triángulo, pasar de 4 a 4,50 donde encontró resistencia, volver a apoyarse en soporte de los 4,25 (que fue resitencia en Octubre/Noviembre), aqui parecia que se iba a quedar lateral pero ha conseguido superar los 4,50 y 4,60, llegando a 4,78 con todo el mercado con fuertes bajadas.
Me cuesta hablar de "subida libre", pero el aspecto técnico es francamente bueno, con máximos y mínimos crecientes, etc. Si el mercado en general vuelve al verde puede subir con fuerza...
Me gustaría ver que regresa a los 4,60 y funciona como soporte, como lo ha hecho el 4,25, entonces podriamos plantear alguna operación.


Un saludo...

Hay tres cosas que nunca vuelven atrás: la palabra pronunciada, la flecha lanzada y la oportunidad perdida.
- Proverbio Chino -