domingo, abril 22, 2012

Bankinter y Abengoa

Un par de valores de la bolsa española que vamos a empezar a vigilar esta semana. Ambos se encuentran en tendencia bajista, son dos cuchillos cayendo (como muchos otros del mercado español) y   de momento no estamos seguros que hayan dejado de caer, solo empezamos a ver alguna señal que nos anima a ponerlos en nuestro punto de mira....

Veremos que en ambos casos podemos ver una Divergencia entre el movimiento del precio y el RSI, esto lo explicamos en un post reciente, en Primeros Pasos número 8.




Bankinter. En el primer trimestre de 2012 ha hecho un Hombro - Cabeza - Hombro y se ha desplomado desde los niveles de 50€ de febrero a la zona de 30€, perforando la zona de soporte del verano pasado en 34-35€. El valor ha entrado en una fuerte sobreventa y parece que tenemos una posible divergencia alcista precio - RSI.  No soy partidario de estar en bancos en estos momentos, pero vamos a vigilar... puede rebotar fuerte, cambiar de tendencia es otro tema.




Abengoa.
Valor en tendencia bajista desde la primavera de 2011 donde hizo un doble techo, en niveles de 24€, soporte en zona de 14€ en Septiembre. Rompe esa zona de 14€ a finales del mes pasado y se desploma a los 11€. 
Como en el caso anterior vemos sobreventa , y una posible divergencia precio RSI. Vamos a vigilar un posible rebote... quizás hasta la zona del soporte roto y la linea de tendencia bajista.




Un saludo.


-Rule No 1: Never lose money.
Rule No 2: Never forget rule No 1.
- Warren Buffett


lunes, abril 16, 2012

Primeros pasos (9) Figuras.

Vamos a seguir por el camino del Análisis Técnico, vamos a seguir utilizando la información que nos ofrecen los gráficos para intentar ver cual puede ser el comportamiento más probable de los precios. Vimos los conceptos de Soporte y Resistencia y tambien del de Tendencia. Ligado a estos conceptos vamos a ver ahora que existen una serie de figuras que dibuja el movimiento del precio, y que podemos interpretar esas figuras.

Existen dos tipos de figuras: Las de continuación y las de cambio de tendencia.

Lógicamente en ambos casos partimos de que hemos indentificado una tendencia. De momento solo vamos a nombrar alguna de las figuras y más adelante entraremos en detalle. Como siempre un aspecto muy importante en la interpretación de las figuras va a ser el volumen, siempre lo tendremos en cuenta.


Las figuras de continuación suponen una pausa en la tendencia, una correción, pero indican que la tendencia se toma esa pausa para coger más fuerza y seguir en la dirección.

Triangulos.
Banderas (izq) y banderines.
Cuñas.
Rectangulos.


Las figuras de vuelta, o figuras de cambio de tendencia nos sirven para identificar posibles suelos o techos de mercando, zonas donde la tendencia bajista pasa a ser alcista y viceversa.

Doble techo.
Hombro Cabeza Hombro.
Doble suelo.
Hombro Cabeza Hombro invertido.
Suelo redondeado.
Taza con asa.

 
Un ejemplo. Ya explicaremos en detalle el doble techo, pero como podéis ver a la izquierda, es una figura que incluye una tendencia alcista perforada, una resistencia que no consigue superar por dos veces (A) y (C),y un soporte que se rompe (B), y que luego funciona como resistencia.



La identificación de estás figuras no siempre es fácil. Es la experiencia la que nos hace ver rapidamente donde puede estar dibujandose una figura, desechar otras, etc.
Como con los conceptos anteriormente comentados, las figuras nos ayudan a interpretar lo que está ocurriendo en el mercado, la actividad de compradores y vendedores.
No son infalibles. Solo nos ofrecen indicios de hacia donde se pueden mover los precios con mayor probabilidad.

Más adelante iremos viendo cada una de estás figuras....

Un saludo.



-"El dinero lo ganan todos aquellos que con paciencia y fina observación van detrás de los que lo pierden."
Benito Pérez Galdós.


domingo, abril 15, 2012

Cuidado.

Ya hemos hablado en varias ocasiones de lo arriesgado que es entrar en mercados con fuertes caidas confiando en que están baratos y que podemos aprovechar un rebote importante.

Siempre vamos a esperar a ver indicios suficientes de que el mercado, al menos, ha dejado de caer. Es preferible perder la oportunidad de un rebote importante a correr el riesgo de pillarnos los dedos...

Veamos el Ibex35, y los dos valores que más pesan en el indice... Santander y Telefónica.
Tendencia bajista, ruptura de soportes importantes, entrada en zona de sobreventa,....


El Banco Santander....


Y Telefónica...


Un par de valores que sí nos gusta...

Jazztel. A pesar del pesimismo del mercado Jazztel mantiene la tendencia, ha superado los 5€ y lo ha hecho con volumen...

IAG. Ha tendio problemas con la zona de 2,20€, pero la seguimos viendo respetando la tendencia, puede corregir algo en las próximas sesiones. Mientras mantenga la línea de tendencia la consideraremos alcista...


Un saludo...


-The greatest mistake you can make in life is to be continually fearing you will make one.”
Elbert Hubbard

jueves, abril 05, 2012

Primeros Pasos (8) RSI

Vamos con la 8ª minilección para principiantes,... esta vez vamos a ver un indicador muy utilizado y que nos ayudará completar el análisis visual del gráfico.

RSI (Relative Strength Index), siglas en inglés de Indice de Fuerza Relativa, pero que siempre vamos a encontrar con las siglas RSI, y normalmente lo veremos en la parte superior del gráfico.

El indice RSI fue desarrollado por  J. Welles Wilder en 1978, y desde entonces se ha convertido en uno de los indicadores más utilizados por los analistas de todo tipo de mercados, desde las acciones, divisas, materias primas,etc.

No vamos a entrar en la formulación matemática del indice, solo decir que se trata de un tipo de indicador del tipo oscilador,  se mueve dentro de unos limites, en el caso del RSI siempre estará entre 0 y 100. Basicamente es una relación de las medias exponenciales de los días de subidas y la de los días de bajadas... De este modo cuando el indice supera el valor 70 se considera que ese valor esta "sobrecomprado" (ha subido mucho y muy rápido y lo normal es que baje) y que cuando esta por debajo de 30 está "sobrevendido"  (ha bajado mucho y muy rapido y lo normal es que suba). Como el calculo incluye medias móviles tenemos que elegir un periodo de calculo, lo normal es utilizar 14 sesiones, casi en el 100% de los gráficos veréis que se utiliza el RSI(14).


El RSI nos ayuda a completar el análisis, a interpretar el gráfico, no se utiliza aisladamente para introducir ordenes de compra o venta. Nos ayuda a confirmar si la tendencia sigue teniendo vigencia, o si encontramos alguna figura de cambio de tendencia,etc.

Una de las formas más habituales de utilizar el RSI es buscar divergencias entre el comportamiento del precio y del indice. Por ejemplo, en el caso de unas acciones que están subiendo, va haciendo picos cada vez más altos, pero el RSI esta por encima de 70 y el último pico es menor que el anterior, estamos ante una divergencia bajista, y podemos pensar que las acciones han llegado a máximos y es probable que cambie de tendencia.  Y lo mismo cuando el precio cae y vemos que el RSI no se mueve igual que el precio, entonces es una divergencia alcista.

Veamos un pequeño ejemplo de una divergencia alcista.. Ford estaba en tendencia bajista desde primeros de 2011, en los meses de Agosto y Septiembre seguia haciendo mínimos cadas vez más bajos, seguia cayendo, pero el indicador RSI no. Esto nos da una señal de que la tendencia pierde fuerza, si lo unimos a que parece sale de la tendencia, y que el precio cruza la medias móviles hacia arriba tenemos muchos sintomas para creer que la tendencia ha finalizado y que Ford puede empezar a remontar...



Como siempre es la experiencia la que te dice cuando el RSI es util y cuando esta dando señales falsas. Es aconsejable tener un ojo puesto en el RSI como complemento de la información que nos muestra el movimiento del precio.

Un saludo.


 -"En la vida hay 3 tipos de hombres, los que saben contar y los que no"
Homer Simpson

lunes, abril 02, 2012

Técnicas Reunidas

Con casi todo el mercado el rojo, nos hemos fijado en el gráfico de Técnicas Reunidas. Es de los pocos valores que parece mantener un tencencia alcista. En el último mes ha conseguido superar el nivel de 31€ con el que no pudo a finales de Noviembre/2011 y lo ha hecho trás apoyarse en la línea de tendencia y en la media móvil de 50 sesiones. Ahora ha corregido y ha vuelto a los 31€. Nos gustaria ver que lo que ha sido una resitencia rota se transforma en soporte, que se mueve por encima de la línea de tendencia, que no hay cruces a la baja de las medias móviles, que va formando máximos y mínimos crecientes, etc. 

Lo único que no nos gusta es la posición del indicador RSI, nos gustaria ver que se da la vuelta a la vez que lo hace el precio... quizás en las próximas sesiones.

De momento vigilar...




Un saludo.


-Most of these Harvard MBA types - they don't add up to dogshit. Give me guys that are poor, smart, hungry - and no feelings. You win a few, you lose a few, but you keep on fighting.
Gordon Gekko-