miércoles, diciembre 30, 2015

Walmart

Venimos siguiendo Walmart desde hace unos meses, que conste que la seguimos viendo en un tendencia bajista a largo, de hecho es el valor del indice Dow Jones que peor comportamiento ha tenido en 2015, perdiendo prácticamente un tercio de su valor en bolsa, cotizando en niveles cercanos a 90$ a comienzos del año ha pasado a los niveles de 60$ de las últimas sesiones. Ayer vimos un movimiento interesante (aunque con el reducido volumen propio de estas fechas) superando el nivel de 61$, cruzando medias móviles al alza, con mucha probabilidad de ir hasta 62,5$. De momento sigue en tendencia bajista, mínimos y máximos decrecientes, perdiendo niveles a la baja, pero vamos a seguir vigilando.

Market Cap. 197.27Bn$
Div. Yield 3.18%
PER 13,22
Short Float 1,82%

Gráfico Diario.


Gráfico Semanal.




En definitiva buscamos algo parecido a lo que encontramos en Mattel en el gráfico a la izquierda, síntomas que nos indican que no solo ha dejado de caer y ademas, con mayor probabilidad, un nuevo escenario alcista. A veces esto de la inversión/especulación al trabajo de un francotirador,  tenemos en la mirilla y con el dedo en el gatillo durante mucho tiempo el objetivo, pero hay que ser paciente y no precipitarse, hay que asegurar el tiro. 



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McDonald's
Me equivoqué con McDonald's. Tras conseguir superar el nivel de los 100$ en el qu estaba atascada ha tenido una reacción muy fuerte al alza (para tratarse de un valor de más de $100 Billions de capitalización bursátil, con un +20% en prácticamente dos meses medio. Entre 110~112$ la creíamos sobrecomprada y que debería al menos retroceder para rellenar el hueco dejado y apoyarse en la EMA(50), pero el resultado ha sido todo lo contrario, otro rally alcista, aopyandose en la EMA(20) y que la ha llevado a superar en la sesión de ayer los 120$.

Me ha hecho pensar en la frase , Cut Your Losers ShortLet Your Winners Run"Deshazte rápido de los perdedores y deja correr a los ganadores"... 



También nos equivocamos con Amazon.... Las valoraciones y los niveles de sobrecompra nos invitaban a pensar en una seria corrección... nada más lejos de lo que ha ocurrido, sigue tirando.... 





 « Da igual. Prueba otra vez. Fracasa otra vez. Fracasa mejor ».

Samuel Beckett

domingo, noviembre 22, 2015

Real Madrid vs Barcelona - Nike vs Adidas.

Como ya es tradicional vamos a echar un vistazo a las compañías de material deportivo coincidiendo con el partido Real Madrid vs Barcelona. Aunque ayer solo hubo un equipo sobre el el césped del estadio Santiago Bernabeú, y fue el Barcelona, y podríamos calificar al Real Madrid, en términos bursátiles como un valor en caída libre, un “Falling Knife”, lamentablemente los que seguimos la evolución del equipo merengue ya veíamos síntomas preocupantes después de los partidos ante el Paris Saint Germain y el Sevilla.

En esta ocasión el clásico coincide con la presentación de unos muy buenos resultados de Nike, y el anuncio de algunas medidas que benefician al inversor, con una reacción del mercado por encima del 5%, hasta los 132,65$, y convirtiéndola en la compañía del indice Dow Jones con mejor comportamiento en lo que va de año, +39%  ( la segunda es Disney con un +28%).



Aunque los resultados por si mismos son muy buenos, con un crecimiento de las ventas del +5% (+14% excluyendo el efecto divisa), y un Beneficio Por Acción de 1,34$ (+23%), el mercado ha reaccionado especialmente bien al anuncio de tres medidas que afectan directamente al accionista:

  • Incrementar el programa (de cuatro años) de recompra de acciones hasta los 12$  BN. (el programa actual es de 8$ BN y será completado antes del cierre del ejercicio 2016).
  • Aumento del dividendo trimestral en un 14%. Que pasara a los 0.32$ frente a los 0.28$ actuales.
  • Split de acciones de 2 por 1.


Técnicamente es un valor con una tendencia impecable (a pesar del movimiento del 24 de agosto). En el corto plazo encontró resistencia en lo máximos de primeros de octubre, en los 133.5$, entrando en una ligera sobrecompra retrocediendo hasta los 120$. La presentación de resultado parece que le ha dado el combustible necesario para perforar ese nivel subiendo un nuevo escalón en la tendencia.

Gráfico diario.



Gráfico Semanal




Adidas. El último comentario que hicimos en el blog sobre Adidas fue que la veíamos con problemas por debajo de los 75€, que se había convertido en una resistencia importante, en ese momento cotizaba en 71€, bueno, pues desde ahí se ha ido a los 90€, casi un +27% en algo menos de dos meses. Estas cosas pasan. Nuestro nivel de entrada estaba en los 75€ pero nos pilló fuera de juego, ahora la vemos algo sobrecomprada a corto plazo,  y esos 90€ pueden ser una resistencia importante, donde hizo máximos a finales de 2014 y que no consiguió superar... En principio vemos más probable la una corrección importante de este rally que trae desde los 65€... veremos.





Under Armour. Como Nike, es un valor con una tendencia muy clara, aunque en las últimas sesiones la hemos visto tontear con la zona de 85~87$, nivel que, de perderlo, podría poner en dudas la tendencia principal para entrar en una corrección más profunda. En principio los resultados de Nike parece que la han ayudado en la última sesión volviendo por encima de los 92$. En las próximas sesiones veremos si el movimiento de los 3 últimos meses es una bandera para continuar con la tendencia o algo más serio e inicia una corrección más seria.






Un saludo.








  -No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto gana cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado.
(George Soros)

miércoles, noviembre 18, 2015

WalMart

Llevamos una temporada con los ojos puestos en Walmart, es un ejemplo de un valor en tendencia bajista y que, como dice una de las reglas que seguimos, aunque haya caído considerablemente aún puede caer más, mucho más.  Y es que cuando vemos que un valor cae tanto es tentador entrar, al menos para pillar un rebote, con el tiempo descubres que esto es algo que hay que evitar. Un buen sistema debe encontrar síntomas de que el valor no solo ha dejado de caer, debemos verificar que ha comenzado a subir, lógicamente no es una ciencia exacta, pero debemos encontrar síntomas que nos ofrezcan una probabilidad alta de que el valor ha retornado a una tendencia alcista. Perderemos algo de rentabilidad al entrar a un precio superior a los posibles mínimos que se produzcan, pero aquí no se trata de ganar más o menos que otros, se trata de ganar dinero, y sobre todo de no perderlo, independientemente de lo que hagan los demás.

Ayer presentó resultados, que objetivamente siguen sin ser buenos, pero el mercado ya había castigado seriamente al valor en este último trimestre desde la anterior presentación y ha considerado que no son tan malos, subiendo ayer un 3,54%, cerrando cerca de los 60$, aunque por momentos estuvo presionando el nivel de 61$. 

Aqui se encontrará con la EMA(50) con la que se ha estrellado en otras ocasiones a lo largo de la tendencia bajista y con un posible nivel de resistencia entre los 61~61,5$.

De momento solo podemos calificar el movimiento de ayer como rebote en la tendencia bajista, algo es algo, pero seguiremos atentos... 







 Grafico semanal


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Y ahora, como ejemplo de lo contrario, veamos brevemente un valor que también presentó resultados ayer, Home Depot.

Es un valor que ya ha subido mucho, pero sigue haciendo máximos... ayer mismo presionando los máximos en 126,10$ después de haber caído hasta la zona de 117$. Solo la perdida del este nivel de 117$ nos pondría en alerta de que la tendencia tiene problemas.



Un aspecto parecido tiene LOWE S, que presenta resultados hoy... buscando dar otro paso, subir el escalón de los 75$... veremos.




Un saludo.




  "The secret for winning in the stock market does not include being right all the time." 
William O'Neil -

lunes, octubre 26, 2015

Preparando la semana....

La reunión del Banco Central Europeo, y la reacción del mercado a los resultados de algunas grandes firmas americanas consiguieron que la semana pasada cerraremos con avances muy importantes. No es frecuente ver compañías del tamaño de Microsoft y McDonald's reaccionar a la presentación de resultados con unas subidas tan abultadas (aunque en el lado negativo IBM ha tenido una caída considerable).







McDonald's.

Llevamos semanas (incluso meses) vigilando el gráfico semanal de McDonald's, ante la posibilidad de que de una vez por todas, y tras 3 años y 8 meses, consiguiésemos ver dinero por encima de los 100$, rompiendo de una manera creíble esa resistencia que freno la tendencia alcista de 8 años.
La presentación de los últimos resultados ha sido la ocasión perfecta para perforar este nivel y pasar a otro nivel y, a pesar de la posible sobrecompra que se pueda producir a corto plazo empezar a plantear un escenario  favorable para el medio largo plazo... 






Microsoft.
Lo que vemos en Microsoft s un patrón repetido en varias de las compañías americanas que hemos estado siguiendo, una tendencia alcista que se frena a finales de 2014 y encuentra resistencia a lo largo de 2015, con varios ataques máximos,y con un suelos bien definido,  pero es ahora cuando parecen conseguir roper los niveles.  En el caso de Microsoft como el anteriormente comentado de McDonal's aprovechando la presentación de resultados, cuando parece que consigue romper con solvencia este nivel en el que esta atrapada durante el último año.

Gráfico Semanal.

Gráfico diario.







Apple.
Y esta semana presenta resultado el pez grande por excelencia (el martes concretamente) que parece algo animada las últimas sesiones con los resultados de otras tecnológicas,  pero como siempre, las presentaciones de resultados pueden derivar en una auténtica lotería, en cualquier caso estaremos atentos....





Pepsi.
Pepsi es una de esas compañías que hemos observado con un techo a lo largo del último año aproximadamente, y que parece que ha conseguido romper. La venimos vigilando desde junio, nos gustaba del nivel de soporte que iba dibujando y esperábamos mínimos crecientes que presionasen la resistencia, pero en septiembre tuvo un comportamiento algo extraño que, aunque fue breve y retomó la tendencia y el ataque a la resistencia, pusimos en cuarentena nuestro análisis. Retomamos el escenario planteado a ver si corrige algo y podemos subirnos a la tendencia a mejores precios...







Un saludo


  --The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable."– John Galbraith-  -

domingo, octubre 18, 2015

Preparando la semana....

BarChartIDd7e741b01ae

Data: data • Chart ID: BarChartIDd7e741b01aegoogleVis-0.5.10
R version 3.2.0 (2015-04-16) • Google Terms of UseDocumentation and Data Policy
Preparando la semana....
WalMart 

Mattel




lunes, septiembre 28, 2015

Nike.


Normalmente revisamos la cotización de las compañías de material deportivo, Nike y Adidas, coincidiendo con alguno de los enfrentamientos del Real Madrid y Barcelona, ( el último post fue el 23 de marzo) pero esta vez no vamos a esperar hasta el 21 de noviembre, el motivo es que Nike presentó la semana pasada unos resultados realmente buenos (el mercado reaccionó con una subida de casi el 9% en after hours), consiguió un beneficio por acción de 1,34$, cuando el mercado esperaba 1,16$, impulsado especialmente por las ventas en China, y a pesar de tener un comportamiento del tipo de cambio del dólar perjudicial. El resultado ha sido colocar a Nike, por primera ver en su historia, entre las compañías con una capitalización bursátil por encima de los 100 billones de dólares






Por el contrario Adidas sigue atascada, el mercado europeo en general, y el alemán en particular,  no esta pasando por su mejores momento y eso se refleja también en valores como Adidas.
Después de hacer varios intentos sobre la resistencia situada en los 76,45€, se ha desinflado hasta los 65€, haciendo mínimos decrecientes, no volveríamos a ponerla en nuestro radar mientras no viésemos dinero por encima de los 75€.



La compañía que nos esta dando buenos resultados es Under Amour, contagiada por los resultados de Nike, y que ha conseguido superar la barrera de los 100$ por acción manteniendo la tendencia alcista...





Otras compañías 



VF. Corp.
Después de una tendencia alcista parece haber encontrado una una resistencia importante en los 76$. la figura redondeada que ha dibujado a lo largo del verano nos daba la sensación de que sería capaz de superar ese nivel de 76$ pero no ha sido así, regresando a la zona de 67$ donde parece tener el nivel de soporte. En este momento y mientras no se perforen ninguno de esto niveles la pondríamos en comportamiento lateral a la espera de ver que pasa en las próximas sesiones... veremos.





Un saludo.




. "If you personalize losses, you can't trade." 
Bruce Kovner-

viernes, septiembre 04, 2015

GoPro.

Nos habíamos fijado en la gráfica de GoPro esperado un apoyo en una posible linea de tendencia, que traía desde los mínimos de marzo (37,25$). Desde su último apoyo en los 50$ se había ido a encontrar resistencia en los 65$, con los que no pudo tras dos intentos en el mes de julio y desde donde se ha precipitado de nuevo a los niveles marzo (con un pequeño amago de respetar la tendencia incluido).

La cuestión ahora es si encontrará dinero en ese nivel, como lo hizo la primavera pasada y también en agosto de 2014. En principio vemos probable al menos un rebote, ya que llega a este nivel con un sobreventa considerable.  La perdida de los 37,25$ dejaría un aspecto gráfico realmente preocupante, el último rally alcista sería una mera corrección en un movimiento bajista más profundo y duradero en el tiempo de lo ahora mismo planteamos y habría que olvidarse de GoPro…




Veremos… 


Un saludo



"The secret for winning in the stock market does not include being right all the time." 
William O'Neil. -