viernes, julio 31, 2015

Algunos gráficos... Modelez y Home Depot.


Mondelez.
Hablamos sobre Mondelez en nuestro post del día 1 de junio, teníamos en nuestro objetivo la posible ruptura de la resistencia que habíamos establecido entre 38,5$ y 39$ y veíamos probable una subida hasta los 43$ como primer objetivo. Ayer presentó resultados del segundo trimestre antes de la apertura, y el mercado los recibió con una subida del 5% hasta los 45,27$. 

Ahora parece que está sobrecomprada, recordemos que viene con un rally desde los 34$, pero ya ha nos ha demostrado con anterioridad que es capaz de seguir subiendo a pesar de que los indicadores den sobrecompra, aun así creo que es el momento de esperar a ver como evoluciona y esperar a ver si corrige para poder entrar en la tendencia a mejor precio... Veremos.

Quizás el nombre de la compañía no os suene, pero seguro que sois consumidores de más de uno de los productos que comercializan.... 






Home Depot.


Hemos llegado a Home Depot simplemente por que nos ha llamado la atención el gráfico, ya he comentado en alguna ocasión que nos gusta las situaciones en que un valor en tendencia alcista hace un máximo, retrocede y luego vuelve a presionar ese nivel que no consiguió superar ya sea formando un triángulo ascendente, o bien una figura redondeada. 

En el caso de Home Depot este nivel estaría situado entre 116,6$ y 117,30$, que en aso de superarlo con solvencia nos daría una señal de compra, transformandose esta resistencia en el soporte a vigilar junto a la directriz alcista. Los niveles actuales son máximos históricos. 







Voy a aprovechar este gráfico de Home Depot para explicar algo aparentemente obvio pero que influye más de lo que parece en nuestra operativa, especialemente en los espacios temporales más cortos... Tiene que ver con la psicología y como nuestra percepción del comportamiento del precio puede depender de como este enmarcado el gráfico. Seguramente muchos conocéis varios experimentos de percepción del tipo cuál de estas dos lineas horizontales es mayor, a primera vistas nos decantaríamos por la de arriba, cuando ambas son iguales, bueno pues esto es algo parecido.



Veámoslo en un ejemplo, se trata del mismo gráfico de Home Depot, al que le hemos eliminado los indicadores. En el primer caso el hecho de que el precio haya alcanzado la parte alta de la ventana del gráfico nos puede dar la impresión, casi de una forma subliminal, que debería caer, que ha subido mucho, y nuestra a cabeza le cuesta ver el movimiento del precio salirse de la ventana y seguir subiendo, por lo tanto a primera vista, y sin tener en cuenta otros aspectos es  posible que descartemos la posibilidad de que siga subiendo.




Pasemos ahora al segundo gráfico, que en realidad es el mismo que antes, pero esta vez lo hemos "enmarcado" de un modo distinto. La sensación primera vista ha cambiado completamente, no solo no descartamos que siga subiendo, sino que, al dejar tanto espacio por arriba y a la derecha, nos invita a pensar que el precio seguir subiendo en la linea ascendiente que lleva... 



También influye como sea la ventana del gráfico, más ancha que alta o al contrario, etc... En definitiva se trata de evitar tener un prejuicio bajista o alcista. 



Un saludo.




"No confíes en que no vengan, confía en aquello con lo que los esperamos."
. El arte de la Guerra. Sun Tzu-  -

jueves, julio 30, 2015

Pfizer.

Pfizer es uno de los valores que mejor resultado nos ha dado en los últimos años, digamos que ha cumplido su función, buscábamos un valor en tendencia, con buena rentabilidad por dividendo (3,30% en este momento) y que proporcionase un crecimiento lento pero seguro a nuestra cartera. Tras es último apoyo en la linea de tendencia octubre de 2014 y la posterior ruptura del canal bajista que teníamos dibujado presentaba una buena oportunidad de volver al valor por encima de 30$.

Los últimos meses parecia algo atascada en un movimiento lateral entre 33,2$ y 35,20$, la presentación de resultados del día 28 de julio (con un BPA de 0,56$ frente a los 0,51$ que espera el mercado) ha ayudado a que al fin veamos dinero por encima de los 35,20$ y se abra la posibilidad de subir un nuevo escalón en la tendencia alcista principal. 

Grafico semanal


Gráfico diario.






Vamos a estar también pendientes de Merck, se apoya en la línea de tendencia y podría retomar la tendencia principal alcista, especialmente interesante si conseguimos ver dinero por encima de los 60$. 




Un saludo.





  Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1.
Warre Buffett 

lunes, julio 27, 2015

Preparando la semana....





Ibex35.
Seguimos planteando el escenario de trabajo del que hablamos la semana pasada, una corrección del rally alcista, en principio estaremos atentos a los niveles de 11.170 y 10.810 puntos, retrocesos de 38% y 62% respectivamente, ligeramente por debajo de los que marcamos la semana pasada, aunque estos niveles son solo indicativos, y si la corrección se produce a lo que realmente debemos estar atentos es a los indicios de que el dinero vuelve a ponerse en el mercado independientemente del nivel en que estemos. En ocasiones hay que recordar que el gráfico es un reflejo de lo que ocurre en el mercado, no al contrario. Por los comentarios de algunos parece que el mercado obedece a un mapa trazado en el gráfico, no es así. La base del análisis técnico es utilizar el gráfico como una herramienta para ver lo que ocurre en el mercado, principalmente a través del movimiento del precio, ni más, ni menos. 


IAG.
Hemos soltado IAG, aunque nos sigue gustando el valor para largo plazo la vemos algo sobrecomprada en el corto plazo y esperamos una corrección que nos permita volver a entrar. Nos gustaría ver una vuelta al nivel de 7.50€, un precio que podríamos identificar como el nivel de activación de un doble pie anterior. En cualquier caso veremos si efectivamente retrocede y lo qué ocurre cuando lleguemos a ese nivel.





Un saludo.

"The best advice I can give to the ordinary guy trying to become a better trader is Learn to take losses. The most important thing in making money is not letting your losses get out of hand." ~
Marty Schwart

martes, julio 21, 2015

Mattel y Hasbro.

En la última semana han presentado resultado dos compañías de las que habíamos hablado recientemente y que, a pesar de ser del mismo sector tienen un comportamiento diametralmente distinto, y los resultados de presentados respaldan la opinión del mercado. Se trata de Mattel y de Hasbro.

No voy a comentar nada sobre los gráficos, creo que hablan por si solos, pero me han hecho pensar en un tipo de error que cometemos en ocasiones. Se trata de pensar que un valor ya ha caído demasiado y comprar, o pensar que el valor a subido demasiado y no comprar o vender... La cuestión es que a lo largo del último año hemos estado vigilando Mattel por si encontrábamos señales de giro, a la vez echábamos un vistazo a Hasbro pero siempre la descartábamos pensando que había subido demasiado, mientras que esperábamos un giro en Mattel no prestábamos atención a Hasbro que resultaba ser la opción buena, y de la que podríamos haber conseguido una rentabilidad muy interesante (un +70% aproximadamente).

Como resumen podríamos decir que lo importante no es la "altura" a la que estamos, sino la "dirección" que llevamos... 








Un saludo...





No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado. 
(George Soros)   -

domingo, julio 19, 2015

Preparando la semana...

Algún tiempo sin escribir nada en el blog..., bueno, he estado algo liado con otros asuntos y me han dejado poco tiempo, a ver si a partir de esta semana puedo conseguir encontrar, con más frecuencia,  algo interesante que contar.


Movimientos componentes Ibex35 semana pasada...


Tres semanas de ida y vuelta, bajando un 11% en 10 sesiones y recuperándolo en otras diez, de modo que estamos en el mismo nivel que el 24 de junio, un RollerCoaster provocado en su principalmente por las noticias de la situación en Grecia, y de las innumerables reuniones en Bruselas.  Tres semanas en las que hemos tenido que oír de todo, para volver al mismo punto a los 10.480,70 puntos de Ibex. ¿Y ahora qué? bueno, en mi opinión este rally de casi 12%, 1.200 puntos en 8 sesiones debería tener una corrección, antes de atacar los 11.620 con los que no pudo en mayo y que, en caso de superarlos podría dejar vía libre para intentar los 12.000. Me fijaría en los 11.260 y 11.070 como posibles zonas donde podría entrar dinero fresco en la corrección. Pero como siempre, esto solo es un escenario de trabajo, no tenemos ni idea de lo que pasará a la derecha del gráfico, veremos como evoluciona el mercado y nos subimos en la dirección que marque. 


Un par de valores que me ha dado buen resultado....

Indra.
Compradas en el nivel de soporte, (el RSI y el MACD bien situados) surgieron dudas, pero respetó siempre ese nivel, soltadas por sobreventa, +24%, la seguimos vigilando, veremos si vuelve a darnos oportunidad de entrar, tiene potencial....
Hay que reconocer que nos acompañó la suerte con el nuevo plan estratégico.




IAG. Con diferencia el valor que me ha hecho ganar más dinero en los últimos años. Esta vez la operación no era para mi. Entrada en 6,90€ después de hacer soporte en 6,70€, sigue abierta, + 19%. 





Movimientos componentes DAX semana pasada....



Lufthansa, encontrandose con la directriz bajista






Movimientos componentes Dow semana pasada.

Vigilando Wal-Mart en niveles de soporte...




Y Apple, presenta resultados el martes...



Un saludo.


The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable."– John Galbraith-  -

sábado, julio 11, 2015

San Fermín 2015


Impresionante fotografía del chupinazo.... de EFE

Siempre que llega San Fermín recuerdo una frase de Warren Buffet : “Risk comes from not knowing what you’re doing.” Y es que, efectivamente, el riesgo en muchas ocasiones viene por no saber lo que estamos haciendo, por ignorar lo que tenemos entre manos y no tener los conocimientos y la experiencia necesaria para, al menos, disminuir el riesgo que corremos. 

En el caso de los corredores de encierros hay muchos que los hacen desde que son unos niños, han visto correr a sus amigos mayores, saben como se comportan los toros y los cabestros,  saben cuando hay que entrar y salir de la carrera, la experiencia les hace saber que el animal tiene menos velocidad lateral y que por tanto es preferible tomar una curva cerrada por el interior, saben qué tramo es el mejor para “coger toro”, que en el caso de que el toro haga “hilo” y se vaya a por ti es mejor tirarse por debajo de la talanquera que intentar subir (es increíble la cantidad de cogidas tontas que hay por no tener en cuenta esta simple norma), etc. etc… Y aún así siguen asumiendo un riesgo muy muy elevado.

El turista que decide correr en encierro y que desconoce realmente lo que un animal de 600 Kg. puede hacer con solo pisarte, no digamos con cornearte, tiene altas probabilidades de que no le ocurra nada,(casi por cuestión de probabilidad, corren entre 1.800 y 2.300 personas cada día, 2/3 lo hacen por primera vez, y aproximadamente la mitad son extranjeros), su propio miedo hará que se bloquee y que  se quede parado (entorpeciendo a los demás), posiblemente la manada le pase rozando y él ni siquiera se entere. Quizás consiga correr unos metros, un poco a lo loco, sin saber muy bien que pasa a su alrededor, sin tener controlada la situación de los toros por detrás, ni la parte del recorrido en la que está, etc. Entonces puede que piense que esto de los encierros tampoco es tan peligroso. Y es que hay algo más peligroso todavía que no saber lo que se hace, y es ignorar la suerte que se ha tenido con anterioridad, y creerse que ya sabemos, y que somos unos maestros. 

Sirva de ejemplo esta foto de un encierro de 2005, en la que una pareja de turistas orientales entra en el la plaza como quien va de paseo, con los toros a 20 cm., incluso con una sonrisa, ante la cara de alucine de nuestro amigo de la boina verde... 





Muchas veces pienso en el mundo de la bolsa desde este punto de vista, el riesgo siempre está ahí. Hay que intentar reducirlo a base de conocimiento del mercado, del calendario económico que viene por delante ( como si fuese el recorrido), de los valores en los que operamos (muchos corredores saben el comportamiento de los toros en función de la ganadería de la que se trate), que momento es mejor para entrar y salir, que hacer si la cosa se pone fea, etc… Y en muchas ocasiones ser consciente de cuando simplemente hemos tenido suerte.

En definitiva hay que minimizar es aspecto de “lotería”, dejando lo menos posible al azar, a la suerte, hay que intentar tener los máximos factores posibles bajo control, y un plan B por si la cosa va mal.




Un saludo.


 "En la vida hay 3 tipos de hombres, los que saben contar y los que no"
Homer Simpson__ -